Hesaplama Süreci:
1. EPS ve BVPS'yi çarpın:
{{ eps }} × {{ bvps }} = {{ intermediateResult.toFixed(2) }}
2. Sonucu 22.5 ile çarpın:
{{ intermediateResult.toFixed(2) }} × 22.5 = {{ scaledResult.toFixed(2) }}
3. Son sonucun karekökünü alın:
√{{ scaledResult.toFixed(2) }} = {{ grahamNumber.toFixed(2) }}
Graham Sayısı Hesaplayıcısı
Graham Sayısı, yatırımcıların elinde güçlü bir araçtır ve bir hisse senedinin içsel değerini belirlemek için basit bir yöntem sunar. Bu kılavuz, Graham Sayısı'nın arka planını, formülünü, örneklerini, SSS'lerini ve ilginç gerçeklerini derinlemesine inceler ve bilinçli yatırım kararları vermeniz için iyi donanımlı olmanızı sağlar.
Graham Sayısı Hakkında Temel Bilgiler
Değer yatırımının babası Benjamin Graham'ın adını taşıyan Graham Sayısı, bir yatırımcının bir hisse senedi için ödemesi gereken maksimum fiyatın muhafazakar bir tahminidir. Bir hisse senedinin değerinin düşük mü yoksa yüksek mi olduğunu değerlendirmek için iki temel metriği birleştirir: hisse başına kazanç (EPS) ve hisse başına defter değeri (BVPS).
Neden Graham Sayısı Kullanılır?
- Risk azaltma: Pahalı hisse senetlerinden kaçınmaya yardımcı olur.
- Basitlik: Değerleme için net bir sayısal ölçüt sağlar.
- Temellere odaklanma: Piyasa duyarlılığı yerine içsel değere vurgu yapar.
Graham Sayısı Formülü: Hisse Senedi Değerleme Sırlarının Kilidini Açmak
Graham Sayısı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:
\[ GN = \sqrt{22.5 \times EPS \times BVPS} \]
Nerede:
- \( GN \): Graham Sayısı
- \( EPS \): Hisse Başına Kazanç
- \( BVPS \): Hisse Başına Defter Değeri
Bu formül, Benjamin Graham'ın tarihsel piyasa verileri analizinden elde ettiği 22,5'lik bir çarpan içerir. Karekök, elde edilen sayının abartılı bir değerden ziyade makul bir fiyat aralığını yansıtmasını sağlar.
Pratik Örnek: Graham Sayısını Hesaplama
Örnek 1: Varsayımsal Bir Hissenin Değerlendirilmesi
Senaryo: Bir şirketin EPS'si 4,00 ABD doları ve BVPS'si 3,50 ABD dolarıdır.
-
EPS ve BVPS'yi çarpın: \[ 4.00 \times 3.50 = 14.00 \]
-
Sonucu 22,5 ile ölçeklendirin: \[ 14.00 \times 22.5 = 315.00 \]
-
Karekökünü alın: \[ \sqrt{315.00} = 17.75 \]
Sonuç: Graham Sayısı'na göre, bir yatırımcının bu hisse senedi için ödemesi gereken maksimum fiyat yaklaşık 17,75 ABD dolarıdır.
Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
S1: EPS veya BVPS'yi bilmiyorsam ne olur?
Bu değerlerden emin değilseniz, şirketin mali tablolarına başvurun veya bunları bulmak için Yahoo Finance veya Google Finance gibi araçları kullanın.
S2: Graham Sayısı her zaman doğru mudur?
Graham Sayısı sağlam bir başlangıç noktası sağlarken, sektör trendleri veya makroekonomik koşullar gibi hisse senedi fiyatlarını etkileyen tüm faktörleri hesaba katmayabilir. Her zaman ek araştırmalarla tamamlayın.
S3: Graham Sayısı tüm hisse senetleri için kullanılabilir mi?
Graham Sayısı, istikrarlı kazançları ve defter değerleri olan istikrarlı şirketler için en iyi sonucu verir. Yüksek büyüme veya spekülatif hisse senetleri için uygun olmayabilir.
Terimler Sözlüğü
- Hisse Başına Kazanç (EPS): Bir şirketin kârının her bir paya ayrılan kısmını temsil eder.
- Hisse Başına Defter Değeri (BVPS): Bir şirketin bilançosuna göre öz sermayesinin minimum değerini gösterir.
- İçsel Değer: Bir hisse senedinin piyasa fiyatından bağımsız olarak gerçek değeri.
Graham Sayısı Hakkında İlginç Gerçekler
- Tarihsel Bağlam: Benjamin Graham, bu metriği Büyük Buhran sırasında değişken piyasalarda değeri düşük hisse senetlerini belirlemek için geliştirdi.
- Modern Alaka Düzeyi: Graham Sayısı, onlarca yıl önce oluşturulmasına rağmen, günümüzde değer yatırım stratejilerinin temel taşı olmaya devam ediyor.
- Daha Geniş Uygulamalar: Graham Sayısı öncelikle bireysel hisse senetleri için kullanılsa da, genel değer uyumu için tüm portföyleri değerlendirmeye de yardımcı olabilir.